Opciones De Compra De Acciones De Apple

Apple es la más valorada empresa en el mundo, muy por delante de las dos más valoradas empresas Exxon Mobil (388,31 millones de dólares) y Microsoft (378.470 millones). (Las cifras indicadas son a partir de enero de 2015). La división de acciones de 7: 1 en junio de 2014 logró reducir su precio de cotización en un factor de 7 (de 645,57 a 92,22), manteniendo sin cambios las valoraciones globales de la compañía. A pesar de que la división hizo que el precio de las acciones fuera relativamente asequible para los pequeños inversores, el precio, que oscilaba en el rango de 107, sigue siendo considerado caro por muchos pequeños y pequeños inversionistas. Inversores en el trabajo diario. Las acciones de alto precio son a menudo percibidas como sobrevaloradas, con poco o ningún espacio para una mayor apreciación, mientras que las acciones de bajo precio se ven con más potencial de crecimiento (por lo tanto los inversionistas tienden a ir después de las existencias de penique). Las divisiones de acciones generan más liquidez debido a los bajos precios, lo que lleva a una mayor participación en el mercado, lo que incluye a los pequeños inversores. (Para la lectura relacionada, vea: El Lowdown en las existencias del penique). Aunque el teorema de Modigliani-Miller (MampM) indica que las empresas no crean ningún valor adicional simplemente reorganizando su estructura de capital corporativo (como una división de acciones), los datos históricos confirman que dividir una acción tiene un efecto positivo Impacto en el precio de las acciones. WSJ proporciona los siguientes datos sobre el rendimiento de las acciones que son mejores a largo plazo, después de una división: Desafíos en el comercio de acciones de Apple Incluso después de la división de acciones por un factor de 7, el precio por encima de 100 hace difícil atraer inversores comunes Barreras). Pero hay otras maneras de negociar Apple a través de opciones de bajo costo. Para mantener un caso base para la comparación, asumir que un inversor tiene 2.000. Por lo tanto, puede comprar 20 acciones de Apple, suponiendo que el precio es de 100. Permite mantener el objetivo de precio de 135 en posiciones largas (35 de ganancia) y 80 en el lado negativo (pérdida de 20). Negociar acciones de Apple a través de opciones y combinaciones de opciones El comercio de opciones no sólo permite una gran flexibilidad para igualar las operaciones bursátiles a una fracción del costo, sino que también permite a los inversores crear diferentes combinaciones con rendimientos variables para satisfacer su apetito de riesgo. (Para la lectura relacionada, vea: Medición y manejo del riesgo de inversión). Primero lo primero es decidir su horizonte de tiempo para invertir en Apple (ver: Comprender el riesgo y el horizonte temporal). NASDAQ permite que hasta dos opciones de un año sean negociadas para Apple (captura de pantalla de las opciones disponibles de Apple en enero de 2015 mostrando los contratos de opciones hasta enero de 2017): Vamos a suponer una duración de dos años. A continuación, tome una vista direccional para el comercio. ¿Va a subir el precio (posición de stock largo) o va a bajar (posición corta) en el horizonte de tiempo deseado Permite ahora crear la posición de opción de Apple para ajustarse a la estrategia comercial La empresa ha mantenido su primer puesto, incluso después del fallecimiento de Steve Jobs . En general, el aumento de la liquidez en el mercado, como se observa después de la división de acciones, parece tener un impacto positivo, con un aumento de precios de 92,2 a 100 actuales, con una media intermedia alta de 119. (Ver: ¿Por qué es importante la liquidez? Asumiendo el potencial de una mayor apreciación de un objetivo de precio de alrededor de 135 dentro de 2 años, heres cómo un inversor común puede beneficiarse de las opciones de comercio de Apple, en lugar de la propia población. En este escenario, es posible comprar una opción de compra en acciones de Apple con un precio de ejercicio de ATM de 100 que expira en enero de 2017, y actualmente está disponible para 20 (opción de prima). Con 2.000 capital comercial. Usted puede comprar 100 contratos de opción de compra. Si se alcanza el objetivo de precios y el stock subyacente de Apple toca 135 durante el período de dos años, el comerciante se beneficiará de un mínimo de (135-100) 100 contratos, es decir, 3.500. Esto equivale a una ganancia de 175 sobre el capital de 2000 (en comparación con sólo 35 que habría sido compensado en una bolsa de valores real). Sin embargo, la desventaja es proporcional. Si los tanques de acciones de Apple a 80, la opción de compra será inútil al vencimiento y el comerciante perderá la totalidad de 2.000, es decir, una pérdida de 100, mucho peor que la pérdida de 20 que habría sufrido en el comercio de acciones real. Para mejorar y mitigar el riesgo de pérdida de 100, permite replicar la posición exacta de acciones mediante una llamada larga ATM y opción de venta corta: Los costos de llamada larga 20 y el corto ponen 19. El precio neto para replicar la posición de la acción es 1. Para obtener más información, vea: Gestión del riesgo con opciones Estrategias: Largo y corto plazo y Posiciones de venta). Sin embargo, la colocación corta requerirá el dinero del margen, que varía de corredor a corredor. Suponiendo que 1,800 se necesita para un margen de put corto, los 200 restantes pueden obtener 200 posiciones de acciones similares. Si el objetivo de precio de 135 se logra, el comerciante ganará 35 200 7000 beneficios. Si el precio llega a 80 en el lado negativo, la pérdida se limitará a 20.200 4.000. En este caso, un mayor apalancamiento conduce a altos rendimientos y potencial de riesgo relativamente menor. Además, suponga que el comerciante tiene un nivel de beneficio definido y nivel de riesgo (está bien con un beneficio máximo de 16 y la pérdida máxima de 14). Una extensión de la llamada del toro será ideal. 2) Una llamada corta con 120 precio de ejercicio dando 14 (Gráfico Rosa) 3) Posición neta reflejada con el Gráfico Azul 4) Tomando un costo neto De 14 (28-14), la función de pago neto se refleja en el Gráfico Azul punteado. En este caso, la máxima pérdida posible se limita a 14, mientras que la ganancia máxima alcanzable es 16, independientemente de la forma y la medida en que se mueva el precio de las acciones de Apple (p. Similar a las anteriores (escenarios de apreciación de precios), las opciones de Apple y las combinaciones se pueden crear para los declives de largo puesto, la combinación de la llamada corta y put largo. Y el oso puso las posiciones separadas. (Para obtener más información, lea: Tres formas de aprovechar las opciones de llamada). Las opciones de Apple son altamente activas y líquidas, lo que permite la equidad de precios y la competitividad. El uso de opciones para replicar las posiciones de acciones a una fracción del costo tiene el beneficio de apalancamiento (altos retornos) y la capacidad de aplicar varias combinaciones para adaptarse a la preferencia de riesgo-retorno deseada. Junto con las opciones estándar negociadas en el tamaño de lote de 100, mini opciones también están disponibles en tamaño de lote de 10. Pero el comercio de opciones viene con riesgos de alta pérdida, los requisitos de margen y altos cargos de corretaje. Además, las acciones pueden mantenerse durante un período infinito, pero las opciones tienen fechas de caducidad. Los comerciantes que intentan replicar acciones con opciones deben permanecer alerta de las trampas y negociar con precaución. Guía de estrategias de negociación de opciones para principiantes Las opciones son contratos de derivados condicionales que permiten a los compradores de los contratos aka los titulares de opciones, precio. Los compradores de opciones se cobran una cantidad llamada prima por los vendedores por tal derecho. En caso de que los precios de mercado sean desfavorables para los titulares de opciones, dejarán que la opción caduque sin valor y asegurando así que las pérdidas no sean superiores a la prima. En contraste, los vendedores de opción, los escritores opción a. k.a asumir un mayor riesgo que los compradores de la opción, por lo que exigen esta prima. (Lea más sobre: ​​Opciones básicas). Las opciones se dividen en opciones de compra y venta. Una opción de compra es donde el comprador del contrato adquiere el derecho de comprar el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado, denominado precio de ejercicio o precio de ejercicio. Una opción de venta es donde el comprador adquiere el derecho de vender el activo subyacente en el futuro al precio predeterminado. ¿Por qué opciones comerciales en lugar de un activo directo? Hay algunas ventajas a las opciones comerciales. El Chicago Board of Option Exchange (CBOE) es el mayor intercambio de este tipo en el mundo, ofreciendo opciones sobre una amplia variedad de acciones e índices individuales. (Vea: Los vendedores de opciones tienen un límite de negociación). Los comerciantes pueden construir estrategias de opciones que van desde las simples, por lo general con una sola opción, hasta las más complejas que implican múltiples posiciones de opción simultáneas. Las siguientes son estrategias de opciones básicas para principiantes. (Véase también: 10 estrategias de opciones para saber). Compra de llamadas de larga duración Esta es la posición preferida de los comerciantes que son: Bullish en un stock o índice en particular y no quieren arriesgar su capital en caso de movimiento hacia abajo. Deseando tomar ganancias apalancadas en el mercado bajista. Las opciones son instrumentos apalancados que permiten a los comerciantes para amplificar el beneficio por el riesgo de cantidades más pequeñas de lo que de otro modo sería necesario si el activo subyacente se negoció por sí mismo. Las opciones estándar sobre una sola acción son equivalentes en tamaño a 100 acciones. Mediante las opciones de negociación, los inversores pueden aprovechar las opciones de apalancamiento. Supongamos que un comerciante quiere invertir alrededor de 5000 en Apple (AAPL), operando alrededor de 127 por acción. Con esta cantidad él / ella puede comprar 39 acciones para 4953. Suponga entonces que el precio de las acciones aumenta alrededor de 10 a 140 en los próximos dos meses. Haciendo caso omiso de las tasas de corretaje, comisión o transacción, la cartera de comerciantes se elevará a 5448, dejando al comerciante un rendimiento neto en dólares de 448 o alrededor de 10 en el capital invertido. Dado el presupuesto de inversión de los comerciantes disponibles él / ella puede comprar 9 opciones para 4,997.65. El tamaño de un contrato es de 100 acciones de Apple, por lo que el comerciante está haciendo efectivamente un acuerdo de 900 acciones de Apple. Según el escenario anterior, si el precio aumenta a 140 al vencimiento el 15 de mayo de 2015, el pago de los comerciantes de la posición de la opción será como sigue: El beneficio neto de la posición será 11.700 4.997,65 6,795 o un 135 retorno sobre el capital invertido, Un rendimiento mucho mayor en comparación con la negociación del activo subyacente directamente. Riesgo de la estrategia: La pérdida potencial de los operadores de una llamada larga se limita a la prima pagada. El beneficio potencial es ilimitado, lo que significa que la recompensa aumentará tanto como el precio del activo subyacente aumenta. (Obtenga más información en: Gestión del riesgo con opciones Estrategias: Largo y corto plazo y Posiciones de venta). Esta es la posición preferida de los comerciantes que son: Bearish en un rendimiento subyacente, pero no quieren asumir el riesgo de movimiento adverso en una estrategia de venta corta. Deseando aprovecharse de la posición apalancada. Si un comerciante es bajista en el mercado, puede vender a corto un activo como Microsoft (MSFT), por ejemplo. Sin embargo, la compra de una opción de venta en las acciones puede ser una estrategia alternativa. Una opción de venta permitirá al comerciante beneficiarse de la posición si el precio de la acción cae. Si por otro lado el precio no aumenta, el comerciante puede dejar que la opción vence sin valor perder sólo la prima. (Para obtener más información, consulte: Ciclos de vencimiento de las opciones de compra). Riesgo de la estrategia: La pérdida potencial se limita a la prima pagada por la opción (costo de la opción multiplicada por el tamaño del contrato). Puesto que la función de pago de la put larga se define como max (precio de ejercicio - precio de la acción - 0), el beneficio máximo de la posición es limitado, ya que el precio de la acción no puede caer por debajo de cero. Esta es la posición preferida de los comerciantes que: No esperan ningún cambio o un ligero aumento en el precio subyacente. ¿Quieres limitar el potencial al alza a cambio de una protección limitada a la baja. La estrategia de llamadas cubiertas implica una posición corta en una opción de compra y una posición larga en el activo subyacente. La posición larga asegura que el escritor de la llamada corta entregará el precio subyacente si el comerciante largo ejerce la opción. Con un fuera de la opción de la llamada del dinero, un comerciante recolecta una pequeña cantidad de la prima, también permitiendo el potencial ascendente limitado. (Leer más en: Comprensión de las opciones de dinero). La prima acumulada cubre las posibles pérdidas negativas en cierta medida. En general, la estrategia reproduce sintéticamente la opción de venta corta, como se ilustra en el gráfico siguiente. Supongamos que el 20 de marzo de 2015, un comerciante utiliza 39.000 para comprar 1000 acciones de BP (BP) a 39 por acción y simultáneamente escribe una opción de compra de 45 al costo de 0,35, con vencimiento el 10 de junio. El resultado neto de esta estrategia es un flujo de salida de 38.650 (0.351.000 391.000) y, por lo tanto, el gasto total de inversión se reduce por la prima de 350 cobrados de la opción de opción de compra de corto plazo. La estrategia en este ejemplo implica que el comerciante no espera que el precio se mueva por encima de 45 o significativamente por debajo de 39 en los próximos tres meses. Las pérdidas en la cartera de acciones hasta 350 (en caso de que el precio disminuya a 38,65) serán compensadas por la prima recibida de la posición de opción, por lo tanto, se proporcionará una protección limitada a la baja. (Para obtener más información, consulte: Reducir las opciones de riesgo con llamadas cubiertas). Riesgo de la estrategia: Si el precio de la acción sube más de 45 al vencimiento, se ejercerá la opción de compra y el comerciante tendrá que entregar la cartera de acciones, perdiéndola por completo. Si el precio de la acción cae significativamente por debajo de 39, p. 30, la opción vence sin valor, pero la cartera de acciones también perderá un valor significativo significativamente una pequeña compensación igual al importe de la prima. Esta posición sería preferida por los comerciantes que poseen el activo subyacente y quieren protección a la baja. La estrategia implica una posición larga en el activo subyacente y también una posición de opción put larga. (Para una lectura relacionada, vea: Una estrategia de negociación de opciones de cobertura cubiertas alternativas). Una estrategia alternativa sería vender el activo subyacente, pero el comerciante puede no querer liquidar la cartera. Tal vez porque espera ganancias de capital elevadas a largo plazo y por lo tanto busca protección a corto plazo. Si el precio subyacente aumenta al vencimiento. La opción vence sin valor y el comerciante pierde la prima pero todavía tiene el beneficio del precio subyacente subyacente que él está sosteniendo. Por otra parte, si el precio subyacente disminuye, la posición de la cartera de los comerciantes pierde valor, pero esta pérdida está en gran medida cubierta por la ganancia de la posición de opción de venta que se ejerce en las circunstancias dadas. Por lo tanto, la posición protectora puede ser efectivamente considerada como una estrategia de seguros. El comerciante puede establecer el precio de ejercicio por debajo del precio actual para reducir el pago de la prima a expensas de la disminución de la protección a la baja. Esto se puede considerar como un seguro deducible. Supongamos, por ejemplo, que un inversor compra 1000 acciones de Coca-Cola (KO) a un precio de 40 y quiere proteger la inversión de movimientos adversos de precios durante los próximos tres meses. Las siguientes opciones de venta están disponibles: 15 de junio de 2015 Opciones La tabla implica que el costo de la protección aumenta con el nivel de la misma. Por ejemplo, si el comerciante quiere proteger la cartera de inversiones frente a cualquier caída en el precio, puede comprar 10 opciones de venta a un precio de ejercicio de 40. En otras palabras, puede comprar una opción de dinero que es muy costoso. El comerciante terminará pagando 4,250 por esta opción. Sin embargo, si el comerciante está dispuesto a tolerar algún nivel de riesgo a la baja. Él puede elegir menos costoso de las opciones de dinero como un 35 poner. En este caso, el costo de la opción será mucho menor, sólo 2.250. Riesgo de la estrategia: Si el precio del subyacente cae, la pérdida potencial de la estrategia global está limitada por la diferencia entre el precio inicial de la acción y el precio de ejercicio más la prima pagada por la opción. En el ejemplo anterior, al precio de ejercicio de 35, la pérdida se limita a 7,25 (40-352,25). Mientras tanto, la pérdida potencial de la estrategia que implica en las opciones de dinero se limitará a la prima de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes. Theres una variedad de estrategias que implican diferentes combinaciones de opciones, activos subyacentes y otros derivados. Estrategias básicas para los principiantes son la compra de llamadas, la compra de poner, la venta de llamadas cubiertas y la compra de protección poner, mientras que otras estrategias que implican opciones requerirían más sofisticados conocimientos y habilidades en derivados. Hay ventajas a las opciones de negociación en lugar de los activos subyacentes, como la protección a la baja y el rendimiento apalancado, pero también hay desventajas como el requisito de pago de prima por adelantado. Suscríbete a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. ¿Quieres aprender a invertir? 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