Us Stock Options Expiry

Fecha de Vencimiento (Derivados) Qué es una Fecha de Vencimiento (Derivados) Una fecha de vencimiento en derivados es el último día en que una opción o contrato de futuros es válido. Cuando los inversores compran opciones, los contratos les otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender los activos a un precio predeterminado, denominado precio de ejercicio. Dentro de un período de tiempo determinado, que es en o antes de la fecha de vencimiento. Si un inversor opta por no ejercer ese derecho, la opción vence y se vuelve inútil, y el inversor pierde el dinero pagado para comprarlo. Fecha de Vencimiento (Derivados) La fecha de vencimiento para las opciones de acciones cotizadas en los Estados Unidos es normalmente el tercer viernes del mes del contrato. Que es el mes en que expira el contrato. Sin embargo, cuando ese viernes cae en un día festivo, la fecha de caducidad es el jueves inmediatamente antes del tercer viernes. Una vez que un contrato de opciones o de futuros pasa su fecha de vencimiento, el contrato no es válido. El último día para negociar opciones de equidad es el viernes antes de la expiración. Algunas opciones tienen una disposición automática de ejercicio. Estas opciones se ejercen automáticamente si están en el dinero al momento de la expiración. La Corporación de compensación de opciones (OCC) ejerce automáticamente una opción de compra o venta que tiene al menos un centavo de dinero. Vencimiento y valor de la opción En general, cuanto más tiempo el stock tiene que expirar, más tiempo tiene para alcanzar su precio de ejercicio, el precio al cual la opción se convierte en valiosa. De hecho, la decadencia del tiempo se representa por la palabra theta en la teoría de precios de opciones. Theta es una de las cuatro palabras griegas utilizadas para referenciar los factores de valor en los derivados. Los otros tres griegos son delta, gamma y vega. Todas las demás cosas iguales, cuanto más tiempo tenga una opción hasta la expiración, más valiosa será. Hay dos tipos de productos derivados, llamadas y puts. Las llamadas otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción si alcanza un determinado precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Puts dar al titular el derecho, pero no la obligación, para vender una acción si alcanza un determinado precio de huelga en la fecha de vencimiento. Esta es la razón por la fecha de vencimiento es tan importante para los operadores de opciones. El concepto de tiempo está en el corazón de lo que da a las opciones su valor. Después de que el put o call expire, no existe. En otras palabras, una vez que el derivado expira, el inversor no retiene ningún derecho que vaya junto con ser dueño de la llamada o poner. Oportunidades Calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Top StoriesOptions Expiration Todas las opciones tienen una vida útil útil limitada y cada contrato de opción se define por un mes de vencimiento. La fecha de caducidad de la opción es la fecha en la que el contrato de opciones no es válido y el derecho de ejercerlo ya no existe. Cuándo expiran las opciones Para todas las opciones de acciones listadas en los Estados Unidos, la fecha de vencimiento corresponde al tercer viernes del mes de vencimiento (excepto cuando ese viernes es también feriado, en cuyo caso se adelantará un día hasta el jueves) . Ciclos de vencimiento Las opciones de compra pueden pertenecer a uno de los tres ciclos de vencimiento. En el primer ciclo, el ciclo JAJO, los meses de vencimiento son el primer mes de cada trimestre - Enero, Abril, Julio, Octubre. El segundo ciclo, el ciclo FMAN, consiste en los meses de vencimiento Febrero, Mayo, Agosto y Noviembre. Los meses de vencimiento para el tercer ciclo, el ciclo MJSD, son marzo, junio, septiembre y diciembre. En cualquier momento dado, se dispone de un mínimo de cuatro meses de vencimiento diferentes para cada acción seleccionable. Cuando las opciones de acciones comenzaron a operar en 1973, los únicos meses de vencimiento disponibles son los meses en el ciclo de vencimiento asignado a la acción en particular. Posteriormente, a medida que el comercio de opciones se hizo más popular, este sistema fue modificado para atender a la demanda de los inversionistas para usar opciones de cobertura a corto plazo. El sistema modificado asegura que dos meses de vencimiento de casi meses estarán siempre disponibles para negociación. Los próximos dos meses de vencimiento más adelante dependerá del ciclo de vencimiento que se asignó a la acción. Determinación del ciclo de vencimiento Como no existe un patrón establecido en cuanto a qué ciclo de vencimiento se asigna un stock opcional opcional, la única manera de averiguar es deducir de los meses de vencimiento que están actualmente disponibles para la negociación. Para hacer eso, basta con mirar el tercer mes de vencimiento disponible y ver a qué ciclo pertenece. Si el tercer mes de vencimiento es enero, utilice el cuarto mes de vencimiento para verificar. La razón por la que necesitamos chequear en enero es porque LEAPS expiran en enero y si la acción tiene LEAPS listos para negociar, entonces ese mes de vencimiento de enero es el mes de vencimiento adicional agregado para las opciones de LEAPS. Calendario de vencimiento Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante la plataforma de operaciones virtuales de OptionHouses sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) ESTADOS UNIDOS-Wall St se desliza sobre los precios del crudo, Dow 2.1 pct, SP 1.8 pct, Nasdaq 1.6 pct (Actualizaciones para cerrar, añade comentario) Por Marcus E. Howard Dic 18 Las acciones de Estados Unidos cerraron el viernes por debajo de la media por segundo día consecutivo, Preocupaciones, que van desde una disminución de los precios del crudo hasta la respuesta global a la subida del interés de las Reservas Federales, pesaron sobre el mercado. La expiración de los contratos de acciones y opciones de índices aumentó la volatilidad en un día de volumen de operaciones pesado. El SP y Dow tuvieron su peor desempeño de dos días desde el 1 de septiembre, mientras que los índices registraron pérdidas para la semana. Es una confluencia de todos los factores: los precios del petróleo siguen bajando, los chinos intentan contrarrestar el dólar y todo el mundo está digiriendo, globalmente, lo que el anuncio de Feds significa para los mercados emergentes y todo lo demás, dijo J. J. Feldman, gerente de cartera de Miracle Mile Advisors en Los Angeles. La semana estuvo dominada por la Fed, que elevó las tasas el miércoles por primera vez en casi una década. Las acciones financieras, que cayeron un 2,5 por ciento, fueron el sector de PS más desfavorable el viernes. El mayor impacto en el índice financiero, Berkshire Hathaway, cayó un 3,3 por ciento. Bank of America cayó un 3,1 por ciento, mientras que Wells Fargo cayó un 3 por ciento y JPMorgan fue 2,8 por ciento. El promedio industrial Dow Jones cayó 367,25 puntos, o 2,1 por ciento, a 17.128,55, el SP 500 había perdido 36.34 puntos, o 1.78 por ciento, a 2.005.55 y el Nasdaq Composite había caído 79.47 puntos, o 1.59 por ciento, a 4.923,08. Para la semana, el Dow cayó 0.8 por ciento, el SP 500 cayó 0.3 por ciento y el Nasdaq perdió 0.2 por ciento. Wall Street también siguió preocupado por un exceso de petróleo en medio de una desaceleración de la demanda. Los futuros de crudo de Estados Unidos subieron 22 centavos de dólar, o 0,6 por ciento, a 34,73 el barril. Para la semana, el petróleo perdió un 2,5 por ciento. La volatilidad fue ligeramente superior a la normal debido a la cuadruple brujería - la expiración de las opciones sobre acciones e índices, así como futuros sobre índices y acciones individuales. Randy Frederick, director gerente de operaciones y derivados de Charles Schwab en Austin, Texas, dijo que la venta masiva de los viernes parecía estar más ligada al movimiento de los FED y que el aumento de la volatilidad no es inusual en el día de vencimiento de las opciones. Precios del petróleo. Los problemas en declinación superaron a los que avanzaban en la Bolsa de Nueva York en 2.013 a 1.074, para una proporción de 1.87 a 1 en el lado negativo del Nasdaq, 1.813 emisiones cayeron y 1.084 avanzaron para una proporción de 1.67 a 1 favorecedor de los declinadores. El SP 500 registró un nuevo máximo de 52 semanas y 37 nuevos mínimos, el Nasdaq registró 36 nuevos máximos y 136 nuevos mínimos. El volumen de los intercambios estadounidenses fue de 11.850 millones de acciones, comparado con el promedio de 7.240 millones de la sesión completa durante los últimos 20 días de negociación, según datos de Thomson Reuters. (Reporte de Marcus E. Howard Edición de Dan Grebler y James Dalgleish) Opciones básicas: cómo funcionan las opciones Ahora que conoce los conceptos básicos de las opciones, aquí hay un ejemplo de cómo funcionan. Bueno, utilice una empresa ficticia llamada Corys Tequila Company. Digamos que el 1 de mayo, el precio de las acciones de Corys Tequila Co. es de 67 y la prima (costo) es 3,15 para una llamada de 70 de julio, lo que indica que la expiración es el tercer viernes de julio y el precio de ejercicio es 70. El precio total del contrato es 3,15 x 100 315. En realidad, youd también tienen que tener en cuenta las comisiones, pero bien ignorarlos para este ejemplo. Recuerde, un contrato de opción de compra de acciones es la opción de comprar 100 acciones thats por qué debe multiplicar el contrato por 100 para obtener el precio total. El precio de ejercicio de 70 significa que el precio de la acción debe subir por encima de 70 antes de que la opción de compra vale cualquier cosa además, porque el contrato es 3,15 por acción, el precio de equilibrio sería 73,15. Cuando el precio de las acciones es de 67, es menor que el precio de huelga 70, por lo que la opción es inútil. Pero no olvide que youve pagado 315 por la opción, por lo que actualmente están abajo por esta cantidad. Tres semanas más tarde el precio de la acción es 78. El contrato de opciones ha aumentado junto con el precio de la acción y ahora vale 8,25 x 100 825. Reste lo que pagó por el contrato, y su beneficio es (8,25 - 3,15) x 100 510. Usted Casi se duplicó nuestro dinero en sólo tres semanas Usted podría vender sus opciones, que se llama cerrar su posición, y tomar sus beneficios - a menos, por supuesto, usted piensa que el precio de las acciones seguirá aumentando. Por el bien de este ejemplo, digamos que lo dejamos andar. En la fecha de vencimiento, el precio cae a 62. Debido a que esto es menor que nuestro precio de huelga 70 y no hay tiempo, el contrato de opción es inútil. Ahora estamos abajo a la inversión original de 315. Para resumir, aquí es lo que sucedió a nuestra inversión de la opción: El oscilación del precio para la longitud de este contrato de alto a bajo era 825, que nos habría dado sobre el doble de nuestra inversión original. Esto es apalancamiento en la acción. Ejercicio versus negociación Hasta ahora hemos hablado de opciones como el derecho a comprar o vender (ejercer) el subyacente. Esto es cierto, pero en realidad, la mayoría de las opciones no se ejercen realmente. En nuestro ejemplo, usted podría hacer el dinero ejercitando en 70 y entonces vendiendo la acción detrás en el mercado en 78 para un beneficio de 8 una parte. También podría mantener el stock, sabiendo que fueron capaces de comprar a un descuento al valor actual. Sin embargo, la mayoría de los titulares de tiempo optar por tomar sus beneficios mediante el comercio fuera (cerrando) su posición. Esto significa que los titulares venden sus opciones en el mercado, y los escritores compran sus posiciones de nuevo para cerrar. De acuerdo con la CBOE, alrededor de 10 de las opciones se ejercen, 60 se comercializan y 30 vence sin valor. Valor intrínseco y valor de tiempo En este punto vale la pena explicar más sobre el precio de las opciones. En nuestro ejemplo la prima (precio) de la opción pasó de 3.15 a 8.25. Estas fluctuaciones pueden ser explicadas por el valor intrínseco y el valor del tiempo. Básicamente, una prima de las opciones es su valor intrínseco del valor del tiempo. Recuerde, valor intrínseco es la cantidad en el dinero, que, para una opción de compra, significa que el precio de la acción es igual al precio de ejercicio. El valor de tiempo representa la posibilidad de que la opción aumente en valor. Por lo tanto, el precio de la opción en nuestro ejemplo se puede pensar en lo siguiente: En las opciones de la vida real casi siempre el comercio por encima del valor intrínseco. Si se está preguntando, simplemente elegimos los números de este ejemplo para demostrar cómo funcionan las opciones. Suscríbete a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. El precio de una opción, también conocida como la prima, tiene dos componentes básicos: el valor intrínseco y el valor de tiempo. Entender estos factores mejor puede ayudar al comerciante a discernir cuál. Aproveche los movimientos de acciones conociendo estos derivados. Las opciones pueden ser una excelente adición a una cartera. Descubre cómo empezar. Los principales impulsores de un precio de las opciones son el precio actual de las acciones subyacentes, el valor intrínseco de las opciones, su plazo de vencimiento y la volatilidad. Obtenga más información sobre las opciones sobre acciones, incluyendo algunas terminologías básicas y la fuente de beneficios. Un buen lugar para empezar con las opciones es escribir estos contratos contra las acciones que ya posee. Una breve descripción de cómo proporcionar desde el uso de opciones de llamada en su cartera. Aprender a entender el lenguaje de las cadenas de opciones le ayudará a convertirse en un comerciante más informado. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales.